来源时间为：2023-06-26
后续的玻璃行情，我们预期是华东、华南的产销和供应压力传导至湖北和沙河。假期期间，华东、华南现货价格出现明显降幅，但是产销依旧不理想。目前，湖北沙河去到华东华南的区域价差基本没有利润，因此湖北产销已经反应了需求的走弱，沙河仍有投机盘在支撑，但是最后一日也出现了走弱。除此之外，华南前期点火的产线陆续出玻璃，华南的供应压力将逐渐体现。需求方面，现在市场大底遵从旺季不旺，淡季不淡；从竣工面积的角度，如果3-4月玻璃真实需求已经见顶，那么玻璃后续需求就算进入传统旺季也很难出现大幅度的去库；从LOWE最近的表现来看市场进入了走弱的趋势，需求表现较差。因此我们看空玻璃主要为两点，一是大格局上玻璃供应增需求减，供需关系转向过剩；二是拆分区域华东华南需求主销地，在外围窗口没有打开的情况下，产销依旧不佳，后续必定会传导至沙河湖北，当前湖北库存已经接近前期压力位。同时，当前玻璃的估值较高，利润丰厚，对于预期过剩的品种来说，目前基本面不足以支撑该估值。策略上，玻璃基本面已经确定走弱，且有进一步松动的可能性，空单继续持有。
