来源时间为：2024-02-04
科达制造获19家机构调研：公司在加纳、肯尼亚共规划了两个洁具项目，都已经投产开始试运行，可协同瓷砖的渠道实现拓张（附调研问答）
2024-02-0417:25:57
来源：
同花顺iNews
（）2月2日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年1月31日接受19家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、证券公司。投资者关系活动主要内容介绍：
问：陶瓷机械的市场地位及海内外销售情况？
答：科达制造是国内唯一一家能提供陶瓷整厂整线装备及服务的企业，从原料制备、压制成型到烧成、深加工以及后续的拣选包装、智能仓储的所有整厂整线关键设备，可以做到整厂整线“交钥匙”。其中在压机、抛光机、窑炉等关键设备领域，国内市占率乃至亚洲市占率排名第一。2023年前三季度国内陶瓷机械业务受房地产市场影响较大，海外市场相对平稳。目前，陶瓷机械海外订单占比超60，海外收入持续提升。从海外市场销售情况来看，印度、非洲、中东等国家及地区占比较高，主要集中在发展中或者新兴国家，欧美高端市场市占率较低。
问：陶瓷机械的国内外市场情况及未来规划是怎样的？
答：国内主要为存量市场，业务驱动主要来自于下游新产品的迭代拉动、陶机的更新换代、智能化需求以及一些政策例如碳排放、环保政策对绿色化生产的要求等。公司未来将根据下游客户需求，紧贴下游产品发展趋势不断创新生产工艺，提供更加智能化、绿色化的产品，进一步提升国内市占率。海外主要为增量市场，公司主要通过全球化运营，推进陶机和配件耗材等业务的拓展。针对全球化运营，一方面公司通过在每个大洲运营子公司建立全球销售网络，通过将服务前移以及时响应客户需求，进一步提升陶机市场份额。目前，公司已相继在印度、土耳其、印尼等国家建立子公司，未来也考虑在其它国家筹备子公司。并且，针对目前市占率较低的欧美高端市场，公司2018年收购了意大利唯高以及前段时间收购了意大利模具公司FDS70股权，希望借助、结合二者的产品力、品牌力、客户资源更好地拓展欧美高端市场。二是通过全球销售网络来推进配件耗材与陶机的协同发展，进一步推进全方位陶瓷生产服务商定位。从宏观来看，全球配件耗材的市场比陶机市场更为广阔，配件耗材的使用频率也要比陶机高，有助于加强与客户间的黏性。未来随着配件耗材领域的深入开展，这一部分收入比例也会越来越高。
问：公司2023年在配件耗材有什么进展？
答：前期我们主要涉及到部分配件领域，目前我们正在重点发展配件及耗材业务。在耗材领域中，占比较大的一块是墨水。我们2023年收购了国内墨水龙头国瓷康立泰40股权，其2022年收入大约10亿，主要来自于国内客户。目前公司已与其共同设立了广东康立泰公司，并由科达制造控股，未来将通过科达制造的海外客户资源，推进其海外业务的拓展。此外，科达制造还通过自身的技术工艺协助其进一步降本。在配件领域，对于核心装备的一些配件，除了自己生产外，我们还希望通过收购的方式，吸纳一些优秀的企业、技术，进一步开拓配件市场。比如2023年我们收购意大利模具企业FDS，它是做陶机领域最核心装备压机的模具，虽然营收规模不大，但它获得了较多意大利陶瓷客户的认可，且合作年限长、黏性高，希望后续能够逐步转化为我们的资源，并配合2018年收购的意大利唯高，更好地深耕意大利乃至欧美等高端市场。目前，我们也在全球布局了超过80个配件仓及服务网点。
问：公司陶瓷机械未来如何提高盈利能力？
答：整体来看，海外业务的毛利率更高，公司后续通过持续加快海外发展，提升海外业务占比，同时通过配件耗材业务的补充，去提升整个业务板块的净利率。另外，原材料价格的下降，以及正在积极开展的生产和管理精益项目也将助力公司净利率的改善。此外，相比起追求收入的规模，为规避风险，我们更关注盈利水平的保障，我们也会在一些业务、订单上进行取舍，未来这块业务我们希望整体还是朝着更高的净利率目标发展。
问：陶瓷机械的主要竞争对手是谁？
答：公司主要竞争对手为该领域排名第一的萨克米，其作为意大利企业在欧美地区较为具备优势。而科达设备特点是大批量、快速、性价比高，主要在发展中国家、新兴国家具备较好市场，例如亚洲、非洲等地区。目前，科达制造也在持续布局、切入欧美等高端市场。
问：陶瓷机械都有哪些通用化发展？
答：目前陶机的通用化主要围绕、利用现有的陶瓷机械装备的能力去外延，比如压机的通用化，像铝型材挤压机，可以应用于光伏边框、汽车轮毂等领域；窑炉的通用化，像锂云母焙烧窑等装备，可以用于正极材料生产制造环节等，包括我们也在做洁具、耐用材料及餐具等方面的窑炉。其他的像原料设备、智能仓储装备、包装装备、抛磨设备等，都会在合适的时机向外延伸。此外，公司针对通用化发展不错的产品会调配一定资源着重去发展，比如我们围绕压机发展了特殊压机库，重点去开展此类产品的研发、培育及发展。
问：请介绍一下铝型材挤压机的客户和接单情况
答：公司的铝型材挤压机已供货永臻科技等企业，可用于铝合金建筑型材、光伏边框、电动汽车关键结构件、动力电池包壳体等领域。2023年铝型材挤压机接单、客户使用反馈都还不错，在慢慢增长，2023年上半年接单超过1.7亿元。
问：为何想到要去非洲发展陶瓷行业？
答：公司最初主要做陶瓷机械，在实现国内甚至全球的龙头地位后，开始不断地尝试第二增长曲线。2015年左右，公司在考察了很多地区后，最后与合作伙伴一起到非洲开展调研。基于非洲庞大的人口背景、依赖进口瓷砖的市场情况以及较低的城镇化水平等，公司决定和合作伙伴一起在非洲开展建陶业务。2016年，我们在非洲肯尼亚合资建设了第一个陶瓷厂，实现当年建设、当年投产、当年盈利的成果。基于肯尼亚的情况，后续我们又在加纳、坦桑尼亚、塞内加尔、赞比亚等地建设瓷砖项目。凭借公司本身多年的陶瓷机械制造优势及经验，以及合作伙伴在非洲多年经营的渠道优势，合资公司随着持续的产能释放，迅速铺开了市场。
问：海外建材在运营及管理上会有什么难度吗？
答：非洲部分地区的基础设施配套、原材料等方面相较于国内来说还有所欠缺，像用水、用电以及原料等，配套不完善导致需要公司前期做更多找寻、沟通协调等筹备工作。其次，非洲国家数量多，绝大数国家相比中国面积、人数较少，整体规模也较小，随着当地经营规模的扩大就会涉及运输、出口、清关等事项，这些渠道或网络都需要花费长时间去建设。此外，公司海外建材生产基地本土员工占比超过90，在不同的文化习俗环境下还涉及人员管理问题，目前我们已经有成熟的管理模式及团队，同时越来越多的本地人被提拔至中层管理岗位。此外，跨境经营还必须面对当地的法治环境、经济环境等差异。经过这几年的摸索与成长，现在我们对当地的管理、运营已经很熟悉了。
问：请介绍一下公司海外建材的合作方森大集团及与其的合作模式？
答：森大是最早进入非洲、南美洲等海外市场的国际贸易企业之一，经过多年的发展，已在当地铺设了广泛的营销网络与渠道，积累了大量的当地资源，比如品牌积累、政府关系等。公司与森大成立合资公司，科达持有51、森大持有49。合资公司又在毛里求斯下设持股平台，通过持股平台在每个国家设立项目公司，并延伸了陶瓷、洁具、玻璃等业务。未来，科达制造和森大集团将围绕包括但不限于瓷砖、洁具、玻璃等品类的建材产品，在全球范围内推动更广泛的合作。
问：瓷砖2022年的销量以及销售范围是怎样的？
答：2022年瓷砖销量1.2亿㎡，营收约33亿元，产销平衡。目前我们在肯尼亚、加纳、赞比亚、塞内加尔、坦桑尼亚5个国家建设了6个生产基地，除了在本国销售外，还向周边的国家出口，目标覆盖区域主要围绕在撒哈拉沙漠以南地区的非洲国家。目前，我们已在非洲多地建立集中存储或中转仓，用于中转及出口等。此外，我们大多项目布局在临海国家，海运费相较于陆运费用较低，可有效延伸销售半径，包括我们的瓷砖已出口至南美秘鲁。根据2023年前三季度来看，超过半数是在生产基地所在国销售，另有部分是向其他国家出口。
问：2023年瓷砖产能有哪些增量？
答：2023年内共有3条瓷砖产线投产，分别是塞内加尔、赞比亚、加纳建筑陶瓷生产项目。
问：合资公司瓷砖的销售渠道是怎样的？
答：合资公司销售模式主要是经销商模式，依据店面规格等因素采取分类管理，绝大部分采用专卖店的形式；另有少部分适用批发商的模式，限制较少，但两者在激励措施、扶持力度、采购价格等方面会有区别，总体来说相对于国内层级来说比较扁平化。前期，合资公司主要围绕着当地的大型、较发达城市进行布局、销售，目前，合资公司也逐渐进行渠道下沉，加大对当地其他城市的销售网络布局，持续拓展线下销售网点及地区覆盖范围。此外，公司还正在开展一系列的销售激励及帮扶措施，激励更多的采购单位购买合资公司品牌的瓷砖，提升品牌粘性及市占率。
问：海外建材中瓷砖的客户群体有哪些？
答：从客户消费趋势来看，前期市政、商业工程占比会多一些，比如学校、医院、酒店等。目前居民的消费也在慢慢起来，我们相信在未来，非洲城镇化率将进一步提升，带动居民个人在瓷砖、洁具、玻璃等建材需求量的提升。
问：非洲海外建材中瓷砖的品牌叫什么？
答：在瓷砖品牌销售上，合资公司在打造多个品牌，其中，特福是我们在非洲最主要的品牌，生产和销售当地市面上所常见的各个规格瓷砖，对比当地同规格产品，品牌知名度及质量上相对更好。此外，针对非洲当地本土产能大多聚焦中低端的情况，合资公司在非洲设立了一个高端品牌，已在多个城市试点，主要销售偏大规格等高端瓷砖，目前效果不错，正在往更多的国家及地区铺开。
问：海外建材的瓷砖产品是什么规格？未来的议价空间怎么样？
答：根据非洲市场需求，目前非洲子公司生产的瓷砖主要为小规格瓷砖，也有部分600×600mm等大规格瓷砖的生产与销售，主要用作地砖、墙砖等，并根据当地客户审美进行设计优化。非洲这几年总体经济水平是上升的，但当前瓷砖的价格相比于几年前同规格产品单价其实相差不多，并且基于科达的陶瓷制造能力，我们提供的瓷砖质量也提升了很多。同时，我们也在试点高端品牌，也会对整体的价格有一定的提升。此外，我们也在实时根据市场需求调整瓷砖产品结构，尽可能提升高净值、效益更好的产品生产及销售比例。放长远来看，我们认为后面还是有上升空间的。
问：请介绍一下目前海外建材中洁具的情况
答：公司在加纳、肯尼亚共规划了两个洁具项目，都已经投产开始试运行，可协同瓷砖的渠道实现拓张。此外，洁具是品牌驱动型的产品，需要花时间去培育、建设、运营品牌，我们也在通过投放广告等多种形式加快品牌的培育。目前，公司打造的洁具品牌的产品质量和性价比在当地来说是比较好的。我们相信，在未来品牌培育到一定阶段后，针对当地洁具主要依赖进口的情况，洁具有望借助本土化等优势实现份额快速扩张并达到不错的盈利水平。此外，我们装备业务方面也会做一些洁具设备，部分洁具设备可由我们自己提供，因此在装备业务方面也能够有一些协同；同时在为这些生产基地提供设备的过程中，我们也会不断积累经验，正向促进洁具设备业务能力的提升。
问：公司海外建材为什么考虑到肯尼亚、加纳等这几个国家布局？
答：经过我们的调研，非洲地区还在城镇化发展阶段，有比较大的建材发展潜力，前期建材需求主要依赖进口。因此我们选取了政治和营运环境较稳定、人口规模及增长潜力较大、经济发展趋势较好、市场规模较大、地理位置较好、各方限制相对较少的国家，陆续建设本土产能，再辐射周围的非洲国家，比如东非乌干达、卢旺达、马拉维及西非多哥、贝宁、布基纳法索等多个国家。除前期布局的5个国家外，目前我们
