（三）财务风险
1、原材料价格波动的风险
公司产品的原材料主要来源于石油化工和煤化工行业，受近年国家环保安全监管的加强、供应的不确定性大幅加大，价格波动很大。
公司产品原材料成本占主营业务成本比重较高，原材料的价格波动对公司的经营成果有明显的影响，并会影响到公司盈利能力的持续性和稳定性。
2、固定资产规模大幅增长引致的经营业绩波动风险
报告期内，发行人分别新投建年产8,000吨高性能与环保型有机颜料项目及内蒙金属钠项目，发行人资产规模将进一步扩大，但项目每年新增的折旧将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率。
大不利变化，发行人营销措施不当或力度不够，发行人产能将难以消化，进而无法实现预期销售和预期收益，将对发行人的经营业绩产生不利影响。
3、汇率波动的风险
公司产品出口主要以美元结算，汇率变动势必对公司的出口和经营业绩产生一定的影响。如果未来人民币汇率大幅波动，随着公司国外市场的进一步拓展和出口规模的增长，将对公司以人民币计价的营业收入和利润产生较大的影响。
4、资产减值准备计提不足的风险
发行人已根据自身资产质量状况对应收款项、存货等资产计提了资产减值准备。但未来国家宏观经济或公司经营环境发生重大变化，发行人有可能面临上述各项资产减值准备计提不足的风险。
（四）本次发行相关风险
1、本次向特定对象发行股票的审批风险
本次向特定对象发行股票已经董事会及公司股东大会审议通过，但尚未获得上交所审核通过并经中国证监会同意注册。能否获得中国证监会及有关主管部门的审核通过和同意注册，以及该等审批事项所需的时间均存在不确定性。
2、摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行完成后，公司的总股本、净资产规模均将增加。若募集资金投资项目顺利实施，将进一步增强上市公司的持续经营和盈利能力。而项目建设有一定的建设周期，从项目建成投产到产生效益也需要一定的时间，因此公司在短期内每股收益和净资产收益率等指标将有所下降，即本次向特定对象发行存在摊薄即期回报的风险。
3、股票价格波动的风险
本次向特定对象发行将对公司的财务状况和生产经营产生重大影响，并进而影响公司股票价格。然而，股票价格不仅取决于公司的经营和财务状况，同时也受国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。由于以上多种不确定性因素的存在，公司股票价格可能会产生一定的波动，从而给投资者带来投资风险。
七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
截至2022年12月31日，公司主要涉及财务性投资的报表科目情况如下：单位：万元
项目账面价值备注交易性金融资产14,709.93为发行人持有的中低风险理财产品其他应收款630.72主要为保证金及押金、应收出口退税、代
扣社保公积金、工伤医疗费、往来款等其他流动资产243.95主要为预缴所得税以及留抵增值税等其他非流动金融资产945.00系2013年对浙江萧山湖商村镇银行股份
有限公司投资持有的3.75股权长期股权投资3,617.69为发行人对内蒙新材的股权投资，与公司
主营业务相关截至2022年12月31日，公司已持有与拟持有的财务性投资占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为0.44，未超过相应指标的30。
综上所述，截至最近一期末，公司不存在金额较大的财务性投资的情况。
目录
声明............................................................................................................................1
重大事项提示...............................................................................................................2
一、本次向特定对象发行的概要.........................................................................2
二、本次发行是否构成关联交易.........................................................................4
三、本次向特定对象发行不会导致控制权发生变更.........................................4四、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施.....................................................4五、本次向特定对象发行已履行和尚未履行的批准程序.................................5六、特别风险提示.................................................................................................5
七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况.................9目录..........................................................................................................................10
释义..........................................................................................................................12
第一节发行人基本情况...........................................................................................14
一、股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................................14二、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况...............................................16三、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容...........................................32四、公司与产品有关的技术情况.......................................................................43
五、与公司业务相关的主要固定资产及无形资产...........................................47六、公司重大资产重组情况...............................................................................61
七、公司境外经营情况.......................................................................................62
八、公司现有业务发展安排及未来发展战略...................................................62九、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况...............67第二节本次向特定对象发行股票方案概要...........................................................68
一、本次发行的背景和目的...............................................................................68
二、发行对象及其与公司的关系.......................................................................69
三、本次发行方案概况.......................................................................................74
四、募集资金金额及投向...................................................................................76
五、本次发行是否构成关联交易.......................................................................77
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化...................................................77七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序...............................................................................................................................78
八、公司不存在不得向特定对象发行股票的情形...........................................78第三节董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析...................................79一、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景.......................................79二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析...........................................80三、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况...................................................85四、最近五年内募集资金使用情况...................................................................86
第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.......................................87一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划...............87二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化.......................................87三、本次发行完成后，上市公司与发行对象不存在同业竞争或潜在同业竞争..............................
