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603823):百合花集团股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书

发布日期:2023/7/27 13:43:53 浏览:178

啉酮等高性能有机颜料相继研发成功并实现产业化,满足了汽车涂料、工业涂料及塑料等领域的着色需求。

第三阶段自20世纪80年代至今。化学及物理学等基础学科快速发展,先进的现代分析仪器设备和分析测试水平日趋成熟,并在有机颜料领域得到广泛应用。化合物分子结构的表征技术、微观粒子形态的观测技术、有机合成及其反应机理的研究成果、结晶学及超分子化学的研究成果等,都深刻地影响和推动着有机颜料基础性研究和产业化技术的快速发展。这一阶段有机颜料行业的技术进步主要体现在三个方面:

其一,高性能有机颜料技术进一步发展和完善。具有里程碑意义的“吡咯并吡咯二酮”(DPP)新型结构的高性能有机颜料成功开发,提升了红色颜料的应用领域。同时,晶体结构诱导控制技术、固态溶液制备技术、衍生物表面处理技术、高分子表面活性剂的处理技术、颜料合成技术及分离技术等都得到快速发展,丰富了高性能有机颜料的品种和规格,极大提高了高性能有机颜料的品质。

其二,以适应人类高品质生活要求的安全环保型有机颜料开发成为行业共识。与人体接触相关的颜料,对所含重金属、芳香胺、表面活性剂等成分实施去除或严格控制,以确保对人体健康和环境无不良影响。欧美全球性有机颜料供应商、发行人已经开始研发环保型有机颜料,并取得了阶段性成果并仍将持续。随着世界各国不断加强产品安全方面的立法和监管,环保型有机颜料将成为未来市场发展的趋势。

其三,传统有机颜料的应用研究开发继续快速发展,产品质量和性能得到全面提升,更为优异的个性化颜料纷纷推向市场,各类溶剂体系油墨用颜料、水体系油墨用颜料、胶印油墨用颜料及塑料用颜料得到全面发展。

(七)行业进入壁垒及公司竞争优势

1、进入有机颜料行业的主要壁垒

(1)生产技术和工艺壁垒

有机颜料生产工艺涉及复杂的化学反应及物理变化,尤其是高性能有机颜料的合成、分离和后处理工艺复杂,涉及的合成步骤长,对技术水平要求高。国内外产品和市场准入法规对产品安全的重视越来越突出,一系列规范标准限制或禁止使用具有危害性的化学物质,对企业的生产工艺、方法和生产设备都提出更高的要求,提高了行业进入壁垒。

此外,除了有机颜料的化学合成步骤外,还需要依据具体应用介质的特性,对颜料进行颜料化处理,包括调整颜料粒子的物理特性和表面性能等。因此,有机颜料的生产技术主要包括颜料合成和颜料化两部分,相关技术、工艺横跨了物理和化学两个学科,需要有机颜料生产商具有强大的技术与研发实力。

(2)资金和规模壁垒

为了保持长期竞争力并满足国家节能减排政策日益趋严的要求,有机颜料行业内企业需要持续加大设备、研发、市场开拓和环保投入,采用先进工艺和技术设备,加强新产品的研发与新技术的应用,不断优化产品结构,这对企业的资金实力和综合实力都有较高的要求,行业外企业进入有一定的风险和难度。高端颜料市场领域面临研发投入大、产品认证和市场培育周期长等困难,行业内规模性企业市场竞争优势明显,而规模较小、技术力量薄弱的有机颜料企业则很难涉足此领域。

随着行业内的竞争日趋激烈,规模大、品种全、技术强、集约化程度高的综合性企业将具有明显的竞争优势,而品种单一、规模不经济的行业进入者抗风险能力低,面临被淘汰的困境。

(3)环保壁垒

随着环境保护意识逐渐增强,国家在有机颜料环保方面加大了宏观调控力度,对有机颜料在生产技术与工艺方面提出了更高的要求,节能减排已成为我国有机颜料乃至精细化工行业未来发展的主导方向。

有机颜料制造企业在生产过程中不可避免会产生三废。行业内企业必须具有较强的环保意识,并根据国家有关政策对环保设施进行相应的投资,按照要求处理三废。环保设施的初始投资较大,其后生产过程中的较高的运行成本也提高了行业进入壁垒。

规模化的有机颜料企业由于具备较强的资金实力和研发能力,可以按照要求对三废进行环保化处理。小规模的有机颜料企业由于实力薄弱,无法在三废的环保处理上投入科研经费以及兴建规模化的三废处理设施,企业的发展必然受到国家环保政策的限制,最终退出有机颜料行业。

(4)销售网络和客户资源壁垒

完善的销售网络和稳定优质的客户群体是有机颜料企业在竞争中胜出的关键因素之一。

首先,颜料品种众多,颜料作为着色剂占涂料等下游客户原材料的比例较小,下游客户数量众多且部分下游客户的需求量很小,因此,国内外销售网络体系的建立和完善以及优质客户资源的积累需要较长时间才能完成。

其次,有机颜料性能、质量的匹配和稳定,需要经过一定批次的生产、供货才能得以验证。随意更换有机颜料供应商,将使下游的油墨、涂料和塑料等生产企业面临较高的产品质量风险和不确定的供货周期。为保证产品质量的稳定性,下游生产企业一般不会轻易更换颜料供应商,并与颜料供应商建立长期、稳定的合作关系。

2、发行人竞争优势

(1)研发和技术创新优势

发行人历来注重技术创新,坚持以为引擎、以产业升级为导向,走“自主创新”和“引进先进技术”相结合的双轮驱动发展模式。公司是国家高新技术企业,拥有国家级企业技术中心、国家级博士后工作站、省级重点企业研究院等多个研发平台。公司通过了国家级企业技术中心认证和CNAS认证,拥有经CNAS认证的分析测试中心实验室。公司目前具有较强的自主研发和技术创新能力,研发水平在行业内居领先地位,部分核心技术达到国际先进水平及国内领先水平。

发行人紧跟世界颜料行业高性能、更安全、节能环保的发展趋势,通过自主开发、联合开发和技术引进消化吸收,对主导产品的核心技术拥有自主知识产权。

截至本募集说明书签署日,发行人及子公司已获得授权的发明专利54项,实用新型专利21项。发行人参与制定6项国家标准及行业标准22项,其中作为第一起草单位参与制定行业标准17项。

公司自主研制生产多种高性能、环保型有机颜料,在汽车涂料、食品包装、儿童玩具、特种定制印刷油墨等应用领域均取得了突破和发展。公司突破了巴斯夫集团等全球性有机颜料供应商在高性能有机颜料方面的技术垄断,掌握了高性能有机颜料的生产技术,提高了公司的核心竞争力。

(2)领先的行业地位和产品规模化优势

发行人具有明显的技术优势、质量优势和品牌优势,经过近30年的积累,已经发展成为国内有机颜料行业综合竞争力领先的龙头企业。近年来公司产量在国内有机颜料行业一直位居前列,是国内少数具备大批量生产高性能产品能力的企业之一。公司目前是国内少数具备生产全色谱颜料能力的生产企业,目前共有50多条颜料生产线,生产200多个规格颜料,广泛覆盖各类应用领域,可以满足日益扩大的下游领域对有机颜料的差异化需求。

随着公司生产规模的扩大,规模效应不断显现,有利于公司提高议价能力,降低原材料采购成本,提高公司的整体抗风险能力和持续盈利能力。

(3)关键中间体配套优势

近年来安全、环保监管政策的不断出台以及受到经济下行的影响,部分原材料的市场供应情况及价格受到了较大影响。对有机颜料行业企业来说,原材料中间体的质量与供应的稳定性对生产经营至关重要。

过化学合成生产有机颜料生产过程中所需的部分关键中间体,如4-氯-2,5-二甲氧基苯胺(4625)、色酚系列、DB-70、DMSS等中间体的自产能力可满足公司生产所需的大部分用量需求,公司目前具备较为完整的产品链自我配套体系。随着公司关键中间体产能持续释放,有效保障了公司高性能有机颜料的生产。公司通过产业链向上游延伸,有效控制了成本,同时增强了抵抗市场风险的能力。

(4)安全环保优势

节能减排是精细化工行业未来发展的主导方向,我国对环保要求不断趋严,长期来看,将有利于有机颜料行业整体向节能、环保、创新方向发展,促使行业优胜劣汰,从而提高行业集中度,改变无序竞争格局,有利于行业长期健康发展。

环保处理能力将成为有机颜料生产企业核心竞争力的关键因素之一,发行人通过不断加大环保投入并优化生产工艺,已经具备较强的环保优势,有利于公司可持续发展。

公司投资建设了较完备的三废处理设施,并按照国家最新环保政策的要求,在园区内率先实施了全厂性RTO工程、厌氧废气治理工程、污泥减量化工程等,以高标准持续对相关环保设施更新改造提升。公司对安全生产高度重视,以高标准、严要求落实各项安全生产法律法规和标准规范的要求,公司自建的专职应急消防队伍力量不断壮大,新建了应急救援站,积极拓展安全培训空间建设,新建了中央控制室,按照国家要求确保安全设施及自动化安全控制系统符合要求并不断提升。

(5)营销渠道优势和品牌优势

针对有机颜料行业的特点,公司建立了完善的销售网络体系和客户服务体系,利用公司技术优势为客户提供个性化的服务和技术支持,并通过客户服务了解市场需求信息,从而指导新产品开发方向。

坚守与合作伙伴“双赢”的经营理念,与各位贸易商、代理商、供应商保持永恒的和谐的合作关系,实现互惠互利,合作共赢。凭借领先的技术、稳定可靠的产品质量和不断完善的产品系列,公司的产品和服务受到国内外客户的认可,在客户中建立了良好的品牌和信誉。公司已在行业内树立起高品质、安全环保、优质服务的市场形象,在行业内拥有良好的声誉和市场公信力,为开拓市场和扩大市场份额提供了有力保障。

(6)人才优势

公司自成立以来一直从事有机颜料制造的研发、生产及销售,已拥有成熟且系统的团队配置,且公司一直重视人力资源管理及员工持续培训学习,通过运用人力资源管理系统、培训管理系统发现和培养人才,凝聚了一支优秀而稳定的管理和业务骨干团队。

(八)行业利润水平及变动情况

我国目前有机颜料行业生产厂商较多,市场竞争激烈,各个企业技术水平、生产规模、盈利能力差异较大。一般中小型企业由于规模较小,产品档次低,整体竞争力和利润水平不高。而少数拥有雄厚研发实力和先进技术装备的有机颜料企业,已摆脱仿制的发展模式,通过创新生产高品质、差异化、品牌化产品,确保实现较高的盈利水平。

我国有机颜料品种规格众多,市场比较分散,不同细分市场的产品利润水平差异较大。传统有机颜料品种的生产厂商较多,同质化无序竞争较为激烈,利润水平较低。而高性能有机颜料性能更加优异,技术、人才等进入门槛高,产品附加值和利润水平更高。

与此同时,随着环保政策要求日益提高,产业升级与产业集中成为未来的发展趋势,行业内领先企业的竞争力持续提高,行业利润正逐渐向具有核心竞争力的企业集中。

(九)行业发展趋势及市场前景

近几年世界有机颜料行业的发展呈现以下特点和趋势:

1、世界有机颜料产业向亚洲转移,中国目前已成为世界有机颜料最大的生产国和出口国

由于发达国家日益提高的环保要求和不断上升的人力成本,以及来自亚洲新兴经济体的竞争压力加大,发达国家颜料企业不断压缩在本土的生产规模。20世纪80年代以后,世界有机颜料生产逐渐由欧美向亚洲低成本的国家如中国、印度转移。中国、印度等国家以其丰富的资源,较低的人力资本,完整的下游产业,在承接了发达国家产能的同时,吸收了其先进的制造技术和工艺,推动了本土颜料行业的迅速发展,中国目前已成为世界有机颜料最大的生产国和出口国。

2、产品质量逐步提高,品牌建设得到关注

我国有机颜料质量逐步得到提高,特别是在某些合成工艺技术、商品化技术方面有所突破,与之配套的生产装备水平得到提升,企业正逐步采用大型化的生产设备和自动化的工艺控制,行业内部分优势企业的产品质量达到国际先进水平。在产品质量提高的同时,品牌建设也受到有机颜料行业大型企业的高度关注,相关企业通过国际展览会、国际会议、媒体宣传等多种形式,加大品牌宣传。

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